Garantias politicamente controversas
Como devo fazer o meu planeamento financeiro e de pensões durante a pandemia do coronavírus? Como é que a crise vai afetar os meus planos de pensões privados? E que alterações haverá nos meus direitos à segurança social? São estas e outras questões que muitos clientes colocam atualmente aos seus consultores financeiros. E porque se trata de questões que nos afectam a todos, nós, na Baumeister, pedimos aos consultores da Formaxx AG que as recolhessem para os nossos leitores e as esclarecessem na nossa nova série Baumeister. Hoje, o diretor da FORMAXX, Günther Thievessen, responde-lhes.
Günther Thievessen, como é que as consequências da pandemia do coronavírus afectam os meus planos de pensões privados?
Os planos de pensões privados continuam a ser essenciais. Tal como acontece com as finanças em geral, o impacto depende da situação individual. Os particulares e os pequenos investidores não precisam de se preocupar demasiado com os seus planos de pensões ou com a acumulação de património. Pelo contrário: na minha opinião, as flutuações dos mercados bolsistas até oferecem oportunidades e devem (idealmente) ser ativamente aproveitadas. Além disso, a reforma é um investimento a longo prazo. Até à data, os mercados bolsistas sempre recuperaram dos reveses, mesmo que isso possa demorar vários anos.
Podemos tranquilizar os investidores mais velhos que estão atualmente preocupados com a possibilidade de perderem parte do dinheiro que pouparam. Se os investidores utilizam fundos de acções para investir em seguros de reforma, estes devem incluir uma gestão automática dos prazos de vencimento. Aconselha-se a verificação deste facto nos documentos contratuais. O objetivo da gestão do vencimento é transferir gradualmente o capital dos fundos de acções mais arriscados para fundos de obrigações mais seguros antes do objetivo de poupança previsto – num momento definido. A maior parte das empresas não cobra qualquer encargo adicional por este serviço e os ganhos obtidos durante a fase de poupança no âmbito da apólice não têm de ser tributados. Isto permite reduzir as perdas de preço no final do plano de poupança e estabilizar a carteira.
Para além disso, as contribuições pagas no início da pensão devem ser 100% garantidas, certo?
Isto aplica-se aos contratos de pensão do escalão 2 (pensão profissional e Riester). Dependendo do escalão em que nos encontramos para efeitos fiscais, de acordo com a Lei dos Rendimentos de Reforma („AltEinkG“), o nível de garantia também pode ser fixado individualmente.
No entanto, as garantias nos produtos de reforma só fazem sentido em termos económicos e são mesmo politicamente controversas. As seguradoras de vida e os regimes legais de pensões não podem escapar aos efeitos da descida das taxas de juro do mercado de capitais em combinação com o aumento da esperança de vida. Para cobrir as garantias legais, as companhias de seguros são obrigadas a cobri-las, por exemplo, com obrigações federais a dez anos com uma taxa de juro inferior a 0,1 por cento. Deduzida a inflação, isto resulta num valor real negativo. Uma regra geral é: quanto menos garantias, mais do montante da poupança posso investir no mercado de capitais. Com prazos longos, isto conduz – com grande probabilidade – a uma prestação de vencimento mais elevada.
Efeito de custo médio
Há quem diga que vale a pena investir agora. Será que isso é verdade?
As flutuações têm um efeito positivo, sobretudo nos planos de poupança de fundos com prestações mensais constantes. Com efeito, se os preços de compra na bolsa forem elevados, o aforrador só pode comprar algumas unidades com a sua contribuição de poupança. No entanto, se os preços estiverem mais baixos – como agora, durante a crise do coronavírus – podem ser adquiridas mais acções através do plano de poupança para o mesmo montante mensal de poupança. Este efeito é conhecido como o efeito de custo médio.
Pode dar-nos um exemplo?
O efeito de custo médio pode ser ilustrado com o seguinte exemplo: O investidor A compra cinco meses seguidos por 100 euros cada e o investidor B investe 500 euros uma vez. Pode descarregar o exemplo da Formaxx AG em PDF aqui.
Reserva de liquidez de seis salários
Então as actuais flutuações de preços têm um efeito positivo?
Sim, uma vez que uma visão a longo prazo dos mercados de acções tem mostrado uma tendência ascendente constante no passado. Para os investidores com um horizonte de investimento de pelo menos dez anos, não há, portanto, razões para entrar em pânico, tanto mais que as formas de poupança supostamente seguras (por exemplo, as contas de poupança), que atualmente quase não pagam juros, não constituem uma verdadeira alternativa. Os bancos centrais afrouxaram ainda mais a sua política monetária. Atualmente, não há praticamente nenhuma razão para esperar uma subida das taxas de juro. Por conseguinte, os aforradores continuarão a perder activos em termos reais se as taxas de juro se mantiverem abaixo da taxa de inflação.
Qualquer pessoa que disponha de activos livremente disponíveis agora tem grandes probabilidades de ser recompensada a longo prazo se investir nos mercados de acções mundiais – especialmente durante a crise do coronavírus. A diversificação correta do risco entre diferentes classes de activos e instrumentos de investimento é crucial neste contexto. Isto significa não investir todo o capital num único investimento, mas reparti-lo por vários. A sua própria estrutura de activos deve também ser revista anualmente e adaptada à evolução das circunstâncias da vida.
Além disso, a norma DIN 77230 recomenda a manutenção de uma reserva de liquidez de seis salários mensais líquidos ou, pelo menos, 3534 euros. Deste modo, é possível evitar, na medida do possível, estrangulamentos de liquidez e os investimentos raramente têm de ser vendidos com prejuízo em fases de mercado desfavoráveis.
Envie-nos as suas perguntas
Nas últimas semanas, tem sido sugerido que esta é a altura certa para investir em aplicações supostamente seguras, como o ouro. Qual é a sua opinião sobre isto?
Em tempos de crise, muitos investidores transferem parte dos seus activos para o ouro. Neste contexto, devemos advertir contra as chamadas dicas internas sobre como „guardar o seu dinheiro em portos seguros“ agora. Um investimento em ouro é, na melhor das hipóteses, uma opção como mistura. Uma recomendação geral é investir cinco a dez por cento do seu património. Como já foi referido, a diversificação dos investimentos é importante. Os fundos multiactivos podem ser um instrumento de investimento interessante para este fim.
Tem alguma pergunta para a Formaxx AG que possa ser do interesse de outros leitores? Então envie-as para nós com o assunto „FORMAXX“ para: info@baumeister.de
A Formaxx AG é uma das primeiras empresas de consultoria financeira a oferecer aconselhamento com base numa análise financeira de acordo com a norma DIN. A norma DIN 77230 „Análise financeira básica para agregados familiares“ foi desenvolvida por especialistas das áreas da ciência, finanças e proteção do consumidor. Pode encontrar mais informações em defino.de.